国际宏观：

◆美国方面，财政部长耶伦周五表示，她对近期美国通胀和就业数据感到鼓舞，但高利率环境下经济的确有陷入衰退的风险；12月消费者支出下降，使经济在2023年之前处于较低的增长路径，而通胀继续消退，这可能给美联储下周进一步放缓加息步伐提供了空间；国际货币基金组织（IMF）26日发布了对日本经济进行评估后的声明，指出虽然今后物价上升的不确定性较大，但“上行的风险更大”。

◆欧洲方面，欧元区12月三个月货币供应M3年率4.7%，前值5.4%；欧委会初步设定了针对俄石油产品的价格上限。法国1月INSEE消费者综合信心指数80，预期83，前值82。英国通胀回落速度或不及预期。西班牙第四季度GDP年率初值2.7%，预期2.20%，前值4.40%。意大利11月调整后工业销售年率11.5%，前值12.50%。11月季调后工业销售月率0.9%，前值-0.80%。

◆其他方面，南非储备银行（央行）27日起将基准利率上调25个基点至7.25%。韩国半导体厂商利用率下滑超预期。

外盘概述：

◆外汇方面，美元指数继续走出近八个月低位，仍连跌三周。

◆原油方面，原油盘中转跌，未能连涨三周。美国WTI原油涨至82.48美元，日内涨逾1.8%，布伦特原油涨至88.95美元。

◆黄金方面，黄金两连阴但连涨六周创近一年半最长连涨。COMEX2月黄金期货收跌0.03%，报1929.4美元/盎司。

◆海运方面，波罗的海干散货运价指数连续第四周下跌，因海岬型船需求疲软。波罗的海干散货运价指数下跌1点，报676点，为2020年6月以来最低水平。

◆全球股市方面，纳指连日创四个月新高，连涨四周，英特尔拖累道指勉强收涨。纳指收涨0.95%，报11621.71点，在周四创2022年9月19日以来收盘新高，又收创9月14日以来新高。标普收涨0.25%，报4070.56点，连续两日刷新周一所创的2022年12月2日以来高位，和纳指都在连跌两日后连涨两日。道指收涨28.67点，涨幅0.08%，报33978.08点，连涨四日且连续两日刷新1月13日以来高位。欧股方面，泛欧股指在连跌两日后连涨两日。欧洲斯托克600指数创上周三以来收盘新高。主要欧洲国家股指集体连涨两日，银行股吃重的意大利股指领跑，创近一年新高。

详细报道，请见以下具体内容：

第一部分：早间国际新闻汇总

（综合最新的全球各大经济体经济数据，经济现状简析和官方重要言论）

■美国经济：

美国财长耶伦警示经济衰退风险

美国财政部长耶伦周五表示，她对近期美国通胀和就业数据感到鼓舞，但高利率环境下经济的确有陷入衰退的风险。耶伦说，“我感到鼓舞是因为看到通胀下降，虽然出现了更多关于裁员的讨论，但从根本上说，劳动力市场仍然相当紧俏。”她认为，如果经济免于意外冲击，那么美联储能否实现所谓的软着陆将取决于劳动力市场。但即便如此，也并不意味着能避免失业率上升。

美国12月成屋签约销售指数同比 -34.3%，前值 -38.6%。

美国消费者支出下降，通胀冷却

美国12月消费者支出下降，使经济在2023年之前处于较低的增长路径，而通胀继续消退，这可能给美联储下周进一步放缓加息步伐提供了空间。周五公布的数据显示，占美国经济活动三分之二以上的消费者支出上月下降0.2%。2022和2023年之间的疲软交接增加了下半年经济衰退的风险，但也降低了美联储维持过于激进的货币政策立场的必要性。美联储自上世纪80年代以来最快的加息周期已将房地产市场推入衰退，而制造业亦正处于低迷的早期阶段。PCE价格指数继11月出现类似增长后，上月小幅上升0.1%。预计美联储将跟踪PCE指数以制定货币政策。而其他通胀指标也有明显放缓。

■日本经济：

IMF建议日本央行探讨让利率变动更加灵活

国际货币基金组织（IMF）26日发布了对日本经济进行评估后的声明，指出虽然今后物价上升的不确定性较大，但“上行的风险更大”。为了应对该问题，声明就日本央行的货币政策提出建议称“应该探讨更加灵活的长期利率变动”。此外，声明还要求迅速缩小与新冠疫情相关的政府财政支援规模并精简对象。

■欧洲经济：

欧元区12月三个月货币供应M3年率 4.7%，前值5.4%。

欧委会初步设定了针对俄石油产品的价格上限

综合多家媒体报道，当地时间周四(1月26日)，欧盟官员表示，欧盟委员会已提议对俄罗斯柴油等较原油溢价的石油产品设定每桶100美元的价格上限，而对燃料油等较原油折价的产品设置每桶45美元的价格上限。

官员称，该提案已提交给各成员国的政府，政府代表们将在当地时间周五(1月27日)下午的会议上进行讨论。报道指出，一些欧盟成员国已经表达了更严厉的立场，价格上限的具体数字可能会在会谈后发生变化。

去年，为了打击俄罗斯出口能源获得的收益，以美国为首的七国集团(G7)提议以限价的方式替代禁运俄油。2022年12月5日，G7、欧盟及澳大利亚达成协议，对俄罗斯海运出口原油设置每桶60美元的价格上限。

在这一限价机制下，如果能源供应商以高于60美元的价格运输俄石油，将无法获得由西方保险公司和航运公司提供的海运、保险和再保险服务。

不仅如此，这些西方国家还同意定于2月5日开始，针对俄石油产品也实施类似的限价令，以进一步限制俄罗斯的能源收入。

对于限价等制裁，俄方表示已作出反制措施，禁止向实施限价令的国家供应石油产品。媒体分析称，预计2月5日之后，欧盟国家的俄柴油进口量可能会大幅减少，或令目前困扰欧洲的经济问题雪上加霜。

财联社此前报道曾提到，欧洲买家在新限价令前争先恐后进口俄罗斯石油产品，其中柴油是最热门的燃料之一。

根据Vortexa分析公司的资料显示，去年欧盟从俄罗斯购买了大约2.2亿桶柴油，相当于欧洲国家约一半的柴油进口份额来自俄罗斯。尤其是在临近柴油限价令的12月，欧洲国家的购买量几乎是2016年以来的最高水平。

◆法国：

法国1月INSEE消费者综合信心指数 80，预期83，前值82。

◆英国：

英国通胀回落速度或不及预期

消息人士透露，英国财政大臣亨特向内阁表示，今年很难把通胀率降到5%以下，他认为政府必须在3月份的预算案中坚守财政纪律。亨特提供的预测喜忧参半，他表示已开始看到经济复苏的迹象，且通胀已过峰值，迄今为止回落速度快于预期。但是由于食品、商品和服务价格的顽固性上涨，整体的通胀难以在今年降至5%以下。

◆西班牙：

西班牙第四季度GDP年率初值 2.7%，预期2.20%，前值4.40%

西班牙第四季度GDP年率初值 2.7%，预期2.20%，前值4.40%。第四季度GDP季率初值 0.2%，预期0.10%，前值0.10%。

◆意大利：

意大利11月调整后工业销售年率 11.5%，前值12.50

意大利11月调整后工业销售年率 11.5%，前值12.50%。11月季调后工业销售月率 0.9%，前值-0.80%。

■其他经济：

◆南非：

南非央行上调基准利率至7.25%

南非储备银行（央行）27日起将基准利率上调25个基点至7.25%。南非央行行长莱塞特亚·卡尼亚戈26日在一场发布会上宣布这一决定。他表示，央行希望通过加息，把通胀预期更有效锚定在3%至6%目标区间的中间水平，并增强外界对长期可持续稳定通胀的信心。

◆韩国：

韩国半导体厂商利用率下滑超预期

业内普遍认为，韩国半导体厂商的开工率至少要到今年二季度才会进一步下滑，但据业内人士反馈，韩国主要半导体厂商的利用率勉强维持在70%，部分厂商已经下滑到了50%-60%，而三星电子12英寸代工厂的利用率在80%。

第二部分：早间国际外盘行情汇总

（综合早间最新国际原油，航运及黄金等资本市场行情与评论分析）

◆国际油市：

原油盘中转跌，未能连涨三周

国际原油期货周五盘中转跌。欧股盘中刷新日高时，美国WTI原油涨至82.48美元，日内涨逾1.8%，布伦特原油涨至88.95美元，日内涨近1.7%，美股开盘后持续回落，早盘转跌后跌幅持续扩大。

最终，WTI3月原油期货收跌1.33美元，跌幅1.68%，报79.68美元/桶，回吐前两日收涨的涨幅，创1月18日以来收盘新低；布伦特3月原油期货收跌0.81美元，涨幅0.93%，报86.66美元/桶。本周美油累跌2.4%，布油累跌1.1%，均结束两周连涨之势。

美国汽油和天然气期货继续涨跌互见。NYMEX2月汽油期货收跌0.9%，报2.5886美元/加仑，回吐周四止步两连阴的涨幅，在连涨两周后本周累跌近2.2%；连跌三日的NYMEX2月天然气期货收涨5.60%，报3.1090美元/百万英热单位，摆脱周四所创的2021年5月25日以来即月合约收盘低位，本周累跌2.1%，但连跌六周，此前五周每周至少跌超7%。

◆全球金市：

黄金两连阴但连涨六周，创近一年半最长连涨

纽约黄金期货周五盘中不止一次转涨，随着美元反弹，美股盘中锁定跌势，早盘刷新日低时跌至1916.5美元，日内跌近0.7%。最终，COMEX 2月黄金期货收跌0.03%，报1929.4美元/盎司。本周期金累涨近0.1%，连涨六周，创2020年8月以来最长连涨周。

◆全球海运：

波罗的海干散货运价指数连续第四周下跌

波罗的海干散货运价指数连续第四周下跌，因海岬型船需求疲软。波罗的海干散货运价指数下跌1点，报676点，为2020年6月以来最低水平；周线录得下跌11.4%。海岬型船运价指数下跌15点或2.7%，至534点；周线下跌32%。海岬型船日均获利下跌118美元，至4433美元。巴拿马型船运价指数上涨9点或0.9%，至1054点；但周线下跌0.6%，为连续第二周下跌。巴拿马型船日均获利上涨78美元，至9487美元。超灵便型散货船运价指数上涨5点至650点。

■全球汇市行情汇总：

（综合最新国际汇市评论）

美元指数继续走出近八个月低位，仍连跌三周

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾跌破101.70刷新日低至101.682，接近周四盘中逼近101.50所创的2022年5月31日以来盘中低位，日内跌0.15%，亚市盘中很快转涨，欧股早盘曾转跌，但欧美交易时段总体保持涨势，美国PCE公布后曾短线重上102.10，消费咄ㄕ驮て诠己笤缕�101.90，后很快重上102并一度接近102.20刷新日高，日内涨超0.3%。

到周五美股收盘时，美元指数略低于102.00，日内涨0.1%，本周累跌0.06%不足0.1%，连跌三周；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数小幅上涨不足0.1%，和美元指数均在连跌两日后连涨两日，但本周累跌逾0.2%，在上周勉强止步三周连跌后回落。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高至6.7218，此后持续回落，美股早盘曾刷新日低至6.7718，日内跌348点。北京时间28日5点59分，离岸人民币兑美元报6.7568元，较周四纽约尾盘跌198点，在连涨两日后回落，本周仍累涨244点，在上周止住三周连涨后反弹。

■全球股市行情汇总：

（综合最新的全球各大股市上次收盘情况与评论）

◆美国股市：

纳指连日创四个月新高，连涨四周，英特尔拖累道指勉强收涨

三大美国股指早盘迅速反弹。微幅高开的道琼斯工业平均指数盘初曾小幅跌近41点，开盘不到15分钟后即转涨，涨超90点。标普500指数盘初曾跌近0.3%，开盘约20分钟后转涨。纳斯达克综合指数盘初跌近0.4%，开盘不到20分钟后转涨。早盘密歇根大学公布消费者通胀预期后，纳指曾涨近0.7%，道指曾涨167点，和标普都涨近0.5%。此后三大指数都曾转跌。早盘刷新日低时，道指跌近119点、跌超0.3%。

早盘尾声时，三大股指彻底摆脱跌势。午盘刷新日高时，纳指涨近1.6%，标普涨超0.8%，道指涨近215点、涨超0.6%。尾盘道指回吐多数涨幅，纳指和标普收窄部分涨幅，最终，连续第二日集体收涨。

纳指收涨0.95%，报11621.71点，在周四创2022年9月19日以来收盘新高，又收创9月14日以来新高。标普收涨0.25%，报4070.56点，连续两日刷新周一所创的2022年12月2日以来高位，和纳指都在连跌两日后连涨两日。道指收涨28.67点，涨幅0.08%，报33978.08点，连涨四日且连续两日刷新1月13日以来高位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨0.44%，连涨三日至2022年8月25日以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数收涨0.96%，在连跌两日后连续两日跑赢大盘，涨至2022年9月12日以来高位，连涨两日且连续两日创9月以来新高。

主要美股指周四到周五走势

本周主要美股指均累计上涨。纳斯达克100累涨4.71%，刷新上上周所创的2022年11月11日以来最大涨幅，纳指累涨4.32%，均连涨四周。上周止步两周连涨的标普累涨和道指分别累涨2.47%和1.27%。上周止住三周连涨的罗素2000累涨2.36%。

主要美股指本周走势

标普500各大板块中，周五有六个板块收涨，特斯拉所在的非必需消费品领涨，收涨近2.3%，其他板块涨幅不足1%，金融板块微涨。五个收跌的板块中，雪佛龙所在的能源板块收跌约2%，表现最差，医疗板块跌近0.7%，其他板块跌不到0.4%。本周只有跌近0.9%的医疗和跌近0.5%的公用事业两个板块累跌，特斯拉和亚马逊非必需消费品涨超6%领涨，苹果和微软IT板块涨超4%，Meta和奈飞所在的通信服务涨超3%，尽显科技股出色表现。

龙头科技股中，公布财报后特斯拉连续第二日表现最佳，连续第二日盘中涨超10%。午盘刷新日高时，特斯拉日内涨超12.7%，最终收涨11%，刷新周四所创的2022年1月3日以来最大收盘涨幅，并创12月9日以来收盘新高，全周累涨逾33%，创2013年5月以来最大周涨幅。FAANMG六大科技股本周也都累涨，其中Facebook母公司Meta累涨约8.9%，苹果累涨近5.9%，奈飞累涨5.3%，亚马逊累涨5.1%，微软累涨3.3%，谷歌母公司Alphabet累涨1.4%。

芯片股总体连涨两日后逆市下跌。费城半导体指数盘初曾跌超1%，收跌0.7%。周四盘后公布财报的英特尔盘初跌幅曾达11%，创2022年7月29日以来最大盘中跌幅，最终收跌6.4%，本周累跌3.6%。

其他公布财报的个股中，公布2022年利润创年度新高、但四季度因费用增加和石油利润疲软而盈利逊预期后，雪佛龙（CVX）收跌4.4%，成为跌幅仅次于英特尔的道指成份股；四季度收入和盈利逊于预期、但2023年指引优于预期且宣布将股息提高15%的美国运通（AXP）收涨10.6%，为道指表现最好的成份股；四季度收入和利润高于预期的Visa（V）收涨约3%。

特斯拉掀起电动汽车狂欢，此外，有报道称，沙特主权财富基金PIF计划购买未被其持有的所有电动汽车生产商LucidGroup股份，在将其全部收购后考虑未来数年再让该司在沙特上市，这一消息也成为推手。Lucid（LCID）股价盘中涨幅一度接近98%，收涨43%。其他电动汽车股中，FiskerInc.（FSR）收涨15%，Rivian（RIVN）收涨8.3%，Lordstown（RIDE）收涨7.5%，ElectrameccanicaVehiclesCorp（SOLO）涨5.7%。

波动较大的个股中，周四翻倍大涨后，计划用ChatGPT的AI技术做内容的新媒体Buzzfeed（BZFD）收涨85.2%；暂停A系列优先股分红、被视为设法保存资本渡过加密货币市场不利影响的服务币圈客户银行SilvergateCapital（SI）收跌3.8%；警告四季度业绩疲软并宣布将裁员约1000人、占比约15%的玩具巨头孩之宝（HAS）收跌8.1%。

周四强劲反弹的热门中概股多数回落，中概ETFKWEB和CQQQ分别收跌约0.9%和0.2%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近0.3%。三家造车新势力中，蔚来汽车和小鹏汽车均涨超4%，而理想汽车跌约1%。纳斯达克100指数的四只成份股中，网易收跌0.7%，拼多多大致收平，京东涨1%，百度涨0.4%。其他个股中，虎牙跌超4%，腾讯音乐跌超3%，爱奇艺跌超2%，阿里巴巴、微博、新东方、好未来跌超1%，B站跌近0.9%，而斗鱼、达达涨逾3%，腾讯粉单涨0.4%。

◆欧洲股市：

欧股方面，泛欧股指在连跌两日后连涨两日。欧洲斯托克600指数创上周三以来收盘新高。主要欧洲国家股指集体连涨两日，银行股吃重的意大利股指领跑，创近一年新高。周五只有五个板块收跌，食品板块继续领跌，跌逾0.6%，受累于三季度营收下降6%、且预计美国市场干邑白兰地业务疲软将持续到2023年的法国烈酒巨头人头马君度跌3.7%。收涨的14个板块中，房地产、工程、汽车都涨超1%，油气涨约1%。

本周斯托克600指数抹平上周的跌幅，2023年前四周内第三周累涨。各国股指大多累计上涨，西班牙股指连涨四周，德法意股在上周止步两周连涨后反弹，只有英股累计小幅下跌，连跌两周。各板块中，本周只有跌逾2.8%的食品、跌1.6%的医疗和跌0.1%的公用事业三个板块累跌，科技累涨近3.6%领涨，汽车和银行都涨逾3%。

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